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ag体育官网|虽然只存在争议,各方都期望达成一致和共识,但几乎可以肯定的是,中国将在产能不足的行业引入“债转股”的趋势。中钢,在1000亿的债务下绝望了两年,可能是第一枪。

Caixin.com 9月20日报道称,中钢集团的债务重组计划已经获得批准。经德勤审计,金融机构债务规模近600亿元。

其中,债务留存规模近300亿元,利率下调至3%左右,转换规模约270亿元。这个“股份”实际上是一种可转换债券,期限约为六年。目前该方案尚未发布。

中钢集团旗下主要运营平台公司中钢股份有限公司(以下简称中钢)的一名高管就此事向界面记者表示,债务重组计划已于数月前提交相关部委,并继续被国家发改委(NDRC)没收,具体债转股规模与NDRC不同。“中钢的债转股获得批准,给了中钢扭转局面的时间。

经过三年的转型调整,中钢这样的大型央企还是有衰退的机会。”兰格钢铁研究中心主任王告诉记者。由于每个债权的债务规模和贷款条件不同,银行使用的债务留存和债转股的比例也不同,但这样就要保证债务有效解决问题,增加银行的坏账比例。

在这次债转股中,不需要将债权改为股权,而是改为“可转换债券”。被称为“可转换债券”,享有“债券期权”的双重特性,即在规定时间内(这次中钢制定了六年期限),如果业务运营有所改善,银行可以将债券转换为股权,分享更多利益;如果业务运营未能改善,银行可以退出行权,仅计算债券的相同收益。”这显然是政府、企业和银行之间博弈的结果.”冶金工业规划研究院院长李新创在接口处拒绝接受记者专访,称这在相当程度上消除了银行的诸多怨气。

债转股给银行带来的风险之一是,如果转股后经营状况未能改善甚至好转,银行所持有的股份将全部被填入亏损黑洞,即使企业破产后有一笔钱要还,股份也会落后于债权的清算顺序。为此,中钢将其“转股”改为“可转债”,既减轻了企业的债务压力,也给银行留下了空间,双方对计划的接受度都有了很大提高。中钢集团是国有资产监督管理委员会(SASAC)监管下的大型钢铁和矿业中央企业,下属65个单位。在钢铁和矿业的鼎盛时期,中钢集团是世界500强企业之一,总资产超过1600亿元。

2014年下半年令人绝望的大宗商品寒冬让中钢陷入困境。由于矿价暴跌、钢铁产能不足、经营管理不善,2014年9月中钢经常出现债务债权人。

截至2014年12月,中钢集团及其72家子公司负债超过1000亿元,其中金融机构负债近750亿元,涉及80多家境内外银行,以及部分信托和金融租赁公司。德勤审计后,债务规模有所缩小。

今年8月16日,中钢再次缩短“中钢10债”转卖登记期限。“10中钢债”于2010年发行,规模20亿元,7年期,票面利率5.30%,借自中钢,到期日为2015年10月20日。这是第15次延期。这种失望在1980-1990年的辉煌时期,中钢是始料未及的。

马忠普是一名国内钢铁行业的资深人士,他向界面记者回忆说,中钢在上世纪80年代初从原冶金部分离出来,主要负责管理冶金行业的补偿贸易
马忠普指出,如果债转股方案获批成功,中钢短期债务压力将得到缓解,但债转股是否顺利,与未来运营情况仍有差异,有待市场检验。“中钢必须吸取以往运营的教训,做好转型发展。

这是对管理层的巨大考验。”马忠普建议中钢不要按照新的市场常态化趋势和新的布局,减缓转型发展,优化人员结构,调整经营结构,退出部分亏损生产线,扶持优势行业。

此外,有必要加强国际贸易出口。“印度和东南亚的钢铁市场需求正以每年10%的速度快速增长,当地产量无法满足。

这对中国企业来说无疑是一个机遇。”马忠普说。根据中钢国际财务报告(000928。中钢旗下a股上市公司SZ今年上半年中钢国际营收39.71亿元,同比增长22.71%。

国内部分项目建设进度有所增加,但海外订单数量大幅增加。上半年海外订单签约总额140.63亿元,超过2015年营业收入的144.22%。业内人士预计,中钢将成为中国新一轮债转股的“先锋”。

“批准中钢债转股将对国内企业债转股产生示范效应。估计之前的债转股政策不会很快实施。

”王对说道。对于债转股是否应该在中国广泛推广,业内众说纷纭。中国企业研究院首席研究员、国有资产分析师李进指出,债转股只是国有企业在清除产能、消除债务问题过程中的一种临时推荐,仅限于一些有发展前景、更容易振兴的企业。“大多数亏损企业都做不到这一点,债转股不应该被广泛推广。

质量差,产能领先,基本面极差的公司应该倒闭注销。”李进指出,一些已经失去市场竞争力的困难企业应该大胆实施破产重组。

“指出国企进行破产重组是不光彩的,损害其形象的顽固观点亟待清除。破产重整制度是一种市场化的手段,在某种程度上仅限于中央企业和大型国有企业。破产不仅是企业的关闭和清洗,也是依法进行的重组和调整。

在西方发达国家,破产是市场经济中的一种长期现象。中国的去生产能力不能总是依赖政府。它应该用更市场化的手段推进国有企业改革和钢铁工业的去生产能力。

”李新创不尊重这种观点。“实施破产和重组不一定有助于产能。比如海鑫倒闭后依然恢复生产。”他指出,像中钢这样最重要的企业是不能“砍掉”的,因为背后有很多社ag体育官网会经济问题,银行遭受的损失也相当大,要尽可能避免破产重组。

并不是所有被债务压得喘不过气的企业都能如愿实现债转股。在投资者的强烈抗议下,东北特钢债转股计划早被宣告死亡,未能引入战略投资者。辽宁省政府已经要求关闭和重组东北特钢,该计划预计将于9月底实施。

王国庆指出,国家发展和改革委员会(NDRC)的债转股必须以优质企业为目标。有些企业短期内无法偿还债务,但自身的运营、技术和设备在行业内仍然没有优势。

此类企业需要在债务减少的同时显著提高盈利能力,因此债转股是合适的。原始债务可以通过一段时间的缓冲逐步解决。“目前,最重要的是t_ag体育官网。

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